OHLA termina processo de recapitalização, reduz dívida e amplia vencimento de obrigações até 2029

A Cuatrecasas assessorou um grupo ad hoc de obrigacionistas na relação com a recapitalização integral da Obrascón Huarte Laín, S.A. (OHLA), grupo multinacional de construção e engenharia civil com sede em Espanha. 

A recapitalização inclui diversos aspetos-chaves. Por um lado, um aumento de capital no montante máximo previsto de 150 milhões de euros, dividido em 70 milhões de euros contribuídos por novos investidores e 80 milhões de euros subscritos por acionistas existentes (incluindo os acionistas de referência), novos investidores e trabalhadores da empresa. Além disso, foi efetuada uma amortização parcial de 139 milhões de euros de obrigações e a maturidade das restantes obrigações foi prolongada até dezembro de 2029, com a modificação de determinados termos e condições. 

Por outro lado, foram libertadas garantias em numerário no montante de 100 milhões de euros vinculadas a linhas de financiamento multiprodutos e a determinadas linhas de garantia bilaterais, e o prazo de vencimento das linhas de garantia materiais do Grupo foi prorrogado por um período inicial de doze meses, prorrogável até um máximo de 36 meses, sob reserva do cumprimento de um certo número de condições. Por último, a OHLA conseguiu amortizar e anular o financiamento intercalar de 40 milhões de euros contraído em maio de 2023 com a garantia do ICO (Instituto de Crédito Oficial).

A operação permitiu à OHLA reduzir significativamente a dívida e prolongar os prazos de amortização, o que lhe confere uma maior estabilidade financeira para investir em novos projetos. Além disso, foram implementadas alterações na governança da empresa após o aumento de capital inicial. Para os obrigacionistas, a operação resultou numa importante amortização parcial da dívida, garantindo uma maior incerteza sobre a recuperação do investimento.

A equipa multidisciplinar da Cuatrecasas foi composta por advogados de diversos escritórios da Sociedade, incluindo Madrid, Barcelona, Londres, Nova Iorque, Bogotá, Lima, México e Santiago. A operação foi liderada por Ignacio Buil, sócio coordenador da área de Reestruturações, Insolvências e Special Situations da Sociedade, juntamente com os advogados do mesmo grupo, Julia Signes y Fernando Garí. Na assessoria também participaram Patricia Álvarez, Natalia Arango, Roberto Guerrero, Kiomi Osorio, Gizeh Polo, Manuel Quinche, Aldo Reggiardo, José Luis Rodríguez, Federico Espinosa e Ignacio Ínigo, entre outros.

A Cuatrecasas trabalhou com o escritório de advogados Weil, Gotshal & Manges e com PJT Partners, na qualidade de assessores financeiros na operação.