OHLA culmina su proceso de recapitalización, reduce deuda y amplía vencimiento de bonos hasta 2029

Cuatrecasas ha asesorado a un grupo ad hoc de bonistas en relación con la recapitalización integral de Obrascón Huarte Laín, S.A. (OHLA), grupo multinacional de construcción e ingeniería civil con sede en España. 

La recapitalización ha incluido diversos aspectos clave. Por un lado, un aumento de capital por la cantidad máxima prevista de 150 millones de euros, dividido en 70 millones de euros aportados por nuevos inversores y 80 millones de euros suscritos por accionistas existentes (incluidos los accionistas de referencia), nuevos inversores y empleados de la compañía. Por otro lado, se ha llevado a cabo una amortización parcial de bonos por valor de 139 millones de euros y se ha ampliado el vencimiento de los bonos restantes hasta diciembre de 2029, con la modificación de ciertos términos y condiciones. 

Asimismo, se han liberado garantías en efectivo por valor de 100 millones de euros vinculadas a líneas de financiación multiproducto y ciertas líneas de avales bilaterales, y se ha ampliado el vencimiento de las líneas de avales materiales del grupo por un periodo inicial de 12 meses extensible hasta un máximo de 36 meses, sujeto al cumplimiento de una serie de condiciones. Por último, OHLA ha podido amortizar y cancelar la financiación puente de 40 millones de euros incurrida en mayo de 2023 con garantía del ICO (Instituto de Crédito Oficial).

La operación ha permitido a OHLA reducir su deuda significativamente y extender los calendarios de amortización, lo que le da mayor estabilidad financiera para invertir en nuevos proyectos. Además, se han implementado cambios en la gobernanza de la compañía tras el aumento de capital inicial. Para los bonistas, la operación ha supuesto una importante amortización parcial de deuda, garantizando así una mayor certidumbre sobre la recuperación de su inversión.

El equipo multidisciplinar de Cuatrecasas ha estado compuesto por abogados de diversas oficinas de la Firma, incluyendo Madrid, Barcelona, Londres, Nueva York, Bogotá, Lima, México y Santiago. La operación ha sido liderada por Ignacio Buil, socio coordinador del grupo de Restructuring de la Firma, junto con los abogados del mismo grupo, Julia Signes y Fernando Garí. En el asesoramiento también han participado, entre otros, Patricia Álvarez, Natalia Arango, Roberto Guerrero, Kiomi Osorio, Gizeh Polo, Manuel Quinche, Aldo Reggiardo, José Luis Rodríguez, Federico Espinosa, e Ignacio Ínigo.

Cuatrecasas ha trabajado con el bufete de abogados Weil, Gotshal & Manges y con PJT Partners, en calidad de asesores financieros, en la operación.