Cuando se cumplen dos años desde la entrada en vigor de la Ley 16/2022, de 5 de septiembre, de reforma del texto refundido de la Ley Concursal, es el momento de volver a analizar la evolución de la aplicación práctica de los nuevos planes de reestructuración preconcursales. El pasado año ya tuvimos ocasión de publicar la Guía | Balance del primer año de aplicación de la reforma concursal (noviembre 2023), con un estudio pormenorizado de las resoluciones judiciales sobre las principales reestructuraciones realizadas en España.
Este año procede continuar y actualizar el análisis, que ofrece cuestiones de interés diferentes, por el incremento de la complejidad técnica de la práctica y la mayor experiencia de todos los participantes (asesores, doctrina, jueces). Así, en esta Guía presentamos el balance del segundo año de aplicación práctica, con la pretensión de recoger las principales experiencias que generan valor para el especialista en la materia y ser, así, una aproximación imprescindible al estado del arte para el estudioso y el práctico. Para ello hemos analizado más de 50 operaciones de reestructuración a través de las resoluciones judiciales que han recaído sobre ellas, seleccionando aquellos asuntos de mayor repercusión para el avance del conocimiento.
Principales conclusiones sobre la reestructuración empresarial
- Se observa un mayor escrutinio de los jueces en el trámite de homologación.
- El presupuesto objetivo de los planes de reestructuración sigue siendo predominantemente la insolvencia actual o la insolvencia inminente.
- La experiencia práctica no permite deducir un patrón claro en relación con la comunicación de inicio de las negociaciones y la situación de insolvencia.
- No se ha generalizado la presentación del plan de reestructuración por los acreedores. El deudor sigue siendo el solicitante mayoritariamente.
- Los planes no consensuales representan las tres cuartas partes de los casos analizados, lo que supone un cambio de tendencia respecto del año anterior.
- El perímetro de afectación ha sido uno de los grandes temas que ha centrado la discusión en las resoluciones judiciales.
- La formación de clases sigue siendo un elemento central de los planes de reestructuración que se ha cuestionado en casi todas las experiencias litigiosas.
- El experto en reestructuraciones sigue teniendo una destacada presencia.
- La capitalización de créditos no ha sido una medida de uso generalizado.
- La financiación interina y la nueva financiación han tenido un destacado protagonismo; en particular, por su inclusión entre los créditos afectados.
- Se ha incrementado la litigiosidad de los planes de reestructuración.
En línea con el sólido compromiso externo de Cuatrecasas para la contribución al avance del conocimiento, esperamos que esta Guía sea provechosa para todos sus destinatarios, poniendo la excelencia técnica de nuestro equipo de abogados especialistas en Reestructuraciones, Insolvencias y Situaciones Especiales a disposición del público interesado. Seguiremos insistiendo en nuestro ánimo de compartir públicamente el estudio en profundidad de los institutos preconcursales y la evolución de la práctica.