El MARF admite una emisión de bonos del fondo de titulización ‘TDA Titan’ por más de 200 millones

Cuatrecasas asesora a Tilden Park Capital en la constitución de un fondo de titulización en el MARF
El MARF admite una emisión de bonos del fondo de titulización ‘TDA Titan’ por más de 200 millones
26 de abril de 2022
Cuatrecasas ha asesorado al fondo de inversión estadounidense Tilden Park Capital en el acuerdo mediante el que el Mercado Alternativo de Renta Fija de BME ha admitido a negociación una nueva emisión de bonos del fondo de titulización ‘TDA Titan’ por un importe que ha ascendido a los 202,3 millones de euros. 

Se trata de un fondo de titulización integrado por una cartera de préstamos y créditos fallidos (NPLs) garantizados en su mayoría con hipoteca inmobiliaria, originados por Banco Santander y cedidos al fondo por BTL Ireland Acquisitions IV DAC, que actúa también como inversor de los bonos. Los valores emitidos recibirán un rendimiento variable y de carácter contingente en función de la evolución de la cartera que se cede al Fondo de Titulización.

Esta operación responde a las tendencias que en materia de estructuración en la venta de Non Performing Loans (NPLs) está adoptando el mercado de compraventa de activos improductivos. Convergen, por fin, la industria de los NPLs y la industria de la titulización y se alinean vendedores y compradores en la arquitectura relativa a la gestión, posterior a la venta, de la deuda morosa.

El equipo que ha participado en la operación ha estado integrado por los abogados de Cuatrecasas: Beatriz Causapé, Miguel Cruz, Joanes Labayen, Laura Torrecilla y Arnau Pastor.

26 de abril de 2022